יריב ברקאי | מתכנן פיננסי לפרישה | דצמבר 2025
רוב ההתלבטויות הפיננסיות המורכבות אינן עוסקות בכסף לטווח קצר או רחוק מאוד, אלא בכסף הנדרש בשנים הקרובו. זהו כסף שאינו מיועד לשימוש מיידי, אך גם אינו יכול להיות מושקע כאילו אין הגבלת זמן או זמן ארוך.
מדריך נפל"א – ניהול פיננסי לצמיחה אקטיבית - חינם
הדרך להפוך הכנסה טובה להון חכם
השקעה לטווח בינוני היא אחד האזורים הרגישים ביותר בתכנון פיננסי. לא בגלל מורכבות פיננסית חריגה, אלא בגלל הצורך בדיוק.
טעות בהגדרת רמת הסיכון בהשקעה או פיזורה עלולים לפגוע ביכולת לממש את המטרה בזמן.
מהו טווח בינוני בהיבט תכנוני
טווח בינוני מוגדר לרוב כפרק זמן של שלוש עד שבע שנים. זהו טווח שבו:
✳️ שמירה על ערך הכסף בלבד אינה מספיקה.
✳️ חשיפה גבוהה מדי לתנודתיות עלולה להיות בעייתית.
✳️ יש לרוב צורך לאזן בין תשואה, סיכון ונזילות.
המטרה המרכזית בטווח זה היא יצירת תשואה ריאלית עקבית, תוך שמירה על יכולת שימוש בכסף במועד הנדרש ובהיקף הנדרש למימוש היעד.
מטרות נפוצות לטווח בינוני
השקעה בטווח זה משמשת לרוב למטרות, כגון:
✅️החלפת רכב בעוד מספר שנים
✅️חיסכון להון עצמי עברו רכישת נכס נדל"ן
✅️מימון לימודים
✅️יצירת גמישות כלכלית לקראת שינוי תעסוקתי
✅️בניית שכבת ביטחון מעבר לקרן חירום בסיסית
בפועל, כספים אלו, בסבירות גבוהה מאוד, אינם מתאימים להשארה בעו״ש או בפיקדון, אך גם לא לחשיפה מלאה למסלולים תנודתיים.
רמת סיכון ותשואות יעד
בטווח הבינוני נדרשת רמת סיכון בינונית. והיסטורית, הציפייה הסבירה היא לתשואה שנתית ממוצעת של 6% עד 8%.
בהקשר זה, מוצרים כמו קופת גמל להשקעה במסלול מאוזן או תיק השקעות עם חשיפה חלקית למניות, משקפים היטב את האיזון בין צמיחה לשליטה בסיכון.
מוצרי השקעה רלוונטיים לטווח בינוני
בטווח הבינוני ניתן להשתמש באחד או מספר מוצרים:
קופת גמל להשקעה
מאפשרת נזילות, דחיית מס וגמישות בבחירת מסלולי השקעה. בטווח של ארבע עד שבע שנים היא משמשת לעיתים כמעטפת נוחה לכסף ייעודי, במיוחד כאשר נדרש שילוב בין ניהול השקעות מקצועי לבין אפשרות משיכה.
תיק השקעות מנוהל או עצמאי
או תיק השקעות מגודר ירידות בחשיפה לחו"ל, המשלב רכיבים סולידיים כדוגמת אג"ח ומניות כרכיבי הצמיחה, עם מינון של עד מקסימום 45-50% נכסים מסוכנים. מאפשר התאמה מדויקת למטרה ולזמן. זהו פתרון נפוץ כאשר מדובר בסכומים משמעותיים ובצורך בשליטה גבוהה במבנה ההשקעה.
הלוואות חברתיות
בחלק מהמקרים, רכיב קטן של השקעה בהלוואות חברתיות משמש כהשלמה לתיק, במטרה לייצר תשואה שוטפת יחסית ולפזר סיכון, כל עוד הוא אינו מהווה רכיב מרכזי. סיכון נוסף הוא נזילות לפדיון, לכן חשוב לבדוק במיוחד ולעומק כל השקעה מסוג זה בה הנכסים אינם סחירים.
נדל״ן
בטווח בינוני, נדל״ן יכול להתאים רק במצבים מסוימים מאוד, לרוב כאשר מדובר בנכס עם יכולת מימוש מהירה יחסית או בפרויקט מוגדר בזמן. זה אינו פתרון גורף, אך קיים כחלק מארגז הכלים. בהשקעה מסוג זה יש לתת את הדעת על נושא המימון הנדרש וכן לזהירות יתרה אם קיים מינוף.
הבחירה בין האפיקים אינה טכנית, אלא תכנונית, ותלויה במועד השימוש, ברמת הוודאות, ביכולת לשאת תנודתיות ומעל לכל צריכה להתאים לאופי שלכם כמשקיעים.
התאמת ההשקעה לאורך הדרך
ככל שמתקרבים למועד היעד, נדרש לצמצם סיכון בהדרגה.
גם אם הכסף הושקע בתחילת הדרך במסלול עם רכיב מנייתי משמעותי, בשנים האחרונות לפני המימוש יש מקום להגדלת הרכיב הסולידי.
התהליך אינו צריך להיות חד אלא מתוכנן מראש כחלק ממבנה ההשקעה.
טעויות נפוצות בניהול השקעות לטווח בינוני כוללות
❗️בחירת מוצר לפני הגדרת מטרה
❗️שימוש במסלול השקעה תנודתי מדי ביחס לזמן
❗️התעלמות ממיסוי ונזילות
❗️היעדר בקרה והתאמות לאורך התקופה
❗️ערבוב בין כסף ייעודי לכסף שוטף
אלו אינן טעויות של בחירת מוצר, אלא של ניהול כולל.
לסיכום
השקעה לטווח בינוני דורשת חשיבה תכנונית ולא מוצרית. קופת גמל להשקעה, תיק השקעות או אפיק אחר הם כלים בלבד. הערך האמיתי נוצר מהתאמה בין המטרה, הזמן והסיכון. כאשר הכסף מנוהל כך, הוא משרת את החיים ולא מכתיב אותם, ומשמש גשר יציב בין ההווה לבין היעדים של השנים הקרובות. תצליחו.
